Construiești, de la zero, un model financiar integrat pe 5 ani.
De la driverele businessului la scenarii, finanțare și evaluare prin DCF — un singur model dinamic, nu zece fișiere separate.
Curs practic de 4 săptămâni, cu 8 sesiuni live, construit pentru analiști financiari, controlleri, specialiști FP&A și CFO cu o înțelegere solidă a situațiilor financiare. Nu este un curs introductiv.
Publicul acestui curs este format din profesioniști financiari cu experiență — oameni care au deja o bază solidă de analiză și controlling și vor să facă pasul spre construcția de modele financiare dinamice, folosite în decizii strategice, finanțare sau evaluare. Nu este un curs pentru cine face primii pași în finanțe.
Vrei să treci de la analiza istorică la construirea de modele forward-looking care susțin decizii strategice.
Ai deja experiență de bugetare și forecast și vrei să faci pasul spre modelare integrată și evaluare.
Ai nevoie de un model pe care să-l prezinți băncii, investitorilor sau board-ului — construit și verificat de tine, nu doar livrat de o agenție externă.
Livrezi frecvent evaluări sau modele financiare pentru clienți și vrei o structură profesionistă, auditabilă, pe care s-o reutilizezi.
Nivel necesar la start
Acest curs nu este pentru începători. Presupune o înțelegere solidă a Contului de Profit și Pierdere, Bilanțului și Cash Flow-ului, precum și confort cu Excel — formule, structurare de fișiere, navigare eficientă. Nu este necesară experiență anterioară de modelare financiară — arhitectura unui model se construiește de la zero, pas cu pas, chiar din Sesiunea 1. Dacă nu ai încă baza de citire a situațiilor financiare, punctul de start potrivit este cursul de Analiză Financiară; pentru logica de bugetare și forecast, Financial Controlling.
Pornești de la un workbook aproape gol și construiești, sesiune de sesiune, un model financiar integrat pe 5 ani — de la driverele operaționale la evaluarea prin DCF, pe un singur studiu de caz. Programa are 8 sesiuni, grupate în 3 etape:
Construirea modelului
Stabilești arhitectura modelului și transformi logica de business în drivere operaționale.
Sesiunile 01–02
Motorul financiar
Proiectezi Bilanțul, CAPEX-ul și datoria și integrezi complet cele trei situații financiare.
Sesiunile 03–05
Decizie, risc și valoare
Construiești scenarii, testezi riscul, evaluezi compania prin DCF și auditezi modelul final.
Sesiunile 06–08
Ce înveți
Structura Inputs–Calculations–Outputs, separarea istoricului de proiecții, convenții de formule, semne și unități, și construcția unor checks care semnalează automat o eroare.
Ce problemă îți rezolvă
Majoritatea modelelor Excel din companii sunt fragile și greu de preluat de altcineva — pline de hardcodes ascunse și formule inconsistente între foi.
La ce îți folosește
La orice model pe care îl construiești și pe care CFO-ul, banca sau un coleg trebuie să-l poată verifica și prelua fără să te sune pe tine.
Ce înveți
Transformarea modelului economic al companiei în drivere reale (volum × preț, capacitate × utilizare, clienți × venit/client) și construcția modelului operațional pe 5 ani.
Ce problemă îți rezolvă
O proiecție de tip „creștem 10% față de anul trecut" nu rezistă la întrebarea „de ce 10%?" — un model driver-based răspunde cu argumente, nu cu procente arbitrare.
La ce îți folosește
La orice proiecție pe termen mediu care trebuie să reziste unei discuții cu managementul sau cu un investitor.
Ce înveți
Proiectarea creanțelor, stocurilor și furnizorilor prin DSO/DIO/DPO transformate în formule, și legătura lor cu vânzările și costurile din model.
Ce problemă îți rezolvă
Bilanțul este cel mai des „forțat" sau ignorat în modelele financiare — aici înveți să-l derivi corect, nu să-l presupui.
La ce îți folosește
La orice model care trebuie să arate nu doar profitul, ci și nevoia reală de finanțare generată de creștere.
Ce înveți
Fixed assets schedule (CAPEX → amortizare → valoare contabilă), debt schedule cu drawdowns și rambursări, și efectul structurii de finanțare asupra cash-ului.
Ce problemă îți rezolvă
Multe modele tratează investițiile și creditul ca linii separate, fără o legătură corectă cu amortizarea și dobânda din P&L.
La ce îți folosește
La modelarea oricărei investiții finanțate parțial prin credit — situația tipică pentru o companie în creștere.
Ce înveți
Legarea completă a celor trei situații financiare, cash flow indirect, mecanismul de minimum cash/funding gap și financial statements checks.
Ce problemă îți rezolvă
Momentul în care un model „aproape funcțional" devine un model real — bilanțul se închide automat, fără corecții manuale la final.
La ce îți folosește
Este nucleul cursului — orice model financiar serios pornește de la integrarea completă a celor trei situații.
Ce înveți
Construcția scenariilor integrate Base/Upside/Downside, modificarea simultană a mai multor drivere, și testarea minimum cash și debt capacity.
Ce problemă îți rezolvă
Un model care nu poate răspunde rapid la „ce se întâmplă dacă" rămâne un exercițiu static, nu un instrument de decizie.
La ce îți folosește
În orice discuție de strategie sau finanțare, unde trebuie să arăți impactul unor ipoteze diferite, în timp real.
Ce înveți
Free Cash Flow to Firm, calculul WACC, terminal value, DCF, și trecerea de la Enterprise Value la Equity Value cu sanity check prin multipli de piață.
Ce problemă îți rezolvă
O evaluare ruptă de modelul operațional e ușor de contestat — aici evaluarea rezultă direct din model, nu dintr-un fișier separat, inventat la final.
La ce îți folosește
La tranzacții, finanțare bancară, atragere de investitori sau argumentarea unei decizii strategice majore.
Ce înveți
Verificarea unui model construit de altcineva, identificarea hardcodes ascunse și circularităților, și construcția unui control sheet cu assumptions log.
Ce problemă îți rezolvă
Capacitatea de a prelua și verifica rapid un model existent — o competență la fel de valoroasă ca cea de a construi unul de la zero.
La ce îți folosește
La predarea modelului către CFO, bancă, investitor sau un coleg, și la verificarea oricărui model primit de la altcineva.
La finalul cursului, vei putea construi, verifica și utiliza un model financiar integrat pentru analiză, scenarii și evaluarea unei companii.
Construiești un model financiar driver-based
Transformi logica economică a companiei în drivere operaționale și formule coerente, astfel încât proiecțiile să poată fi explicate și susținute, nu doar extrapolate.
Integrezi P&L, Bilanț și Cash Flow
Construiești un model în care cele trei situații financiare sunt legate între ele și se actualizează automat atunci când se modifică ipotezele.
Modelezi Working Capital, CAPEX și finanțarea
Proiectezi creanțele, stocurile și furnizorii, construiești CAPEX și debt schedules și urmărești impactul acestora asupra profitului, bilanțului și cash-ului.
Identifici necesarul real de finanțare
Testezi minimum cash, funding gap și capacitatea de îndatorare pentru a vedea când creșterea businessului generează o nevoie suplimentară de capital.
Construiești scenarii și testezi riscul
Creezi scenarii Base, Upside și Downside și modifici simultan driverele relevante pentru a evalua impactul asupra performanței, lichidității și finanțării.
Evaluezi compania direct din model
Construiești Free Cash Flow, calculezi WACC și valoarea terminală și realizezi evaluarea prin DCF, cu reconcilierea dintre Enterprise Value și Equity Value.
Verifici și auditezi modele financiare
Identifici hardcodes, formule inconsistente, circularități, linkuri rupte și alte vulnerabilități și construiești checks și control sheets care fac modelul verificabil.
Predai un model care poate fi preluat de altcineva
Structurezi assumptions, calcule, outputs și documentația astfel încât modelul să poată fi revizuit și utilizat de CFO, management, bancă, investitor sau un alt analist.
Rezultatul final: un model financiar integrat pe 5 ani, construit progresiv pe același studiu de caz, cu scenarii, finanțare, evaluare DCF și sistem de verificare.
Ai văzut ce vei dobândi. Vezi condițiile de participare.
8 sesiuni live · 16 ore · plată integral sau în 2 rate. Prima ediție: mai–iunie 2027.
20% din concepte generează 80% din utilitate în jobul tău. Predăm ce contează cu adevărat, nu enciclopedii financiare.
Orice concept financiar complex explicat simplu, clar, fără jargon inutil — cerință non-negociabilă în fiecare sesiune.
Înveți pe un studiu de caz construit după situații reale întâlnite în companii din România — nu ascultând slide-uri. Fiecare sesiune are exercițiu practic în Excel.
Monica Constantin
CFO · Financial Planning & Controlling Consultant
De peste 25 de ani trăiesc în lumea finanțelor — de la planificare și bugetare până la analiza și controlul financiar. Știu cât de greu poate fi, mai ales la început, când rapoartele par doar o colecție de cifre fără sens. Cred în învățarea practică și direct aplicabilă — fiecare concept predat îl leg de situații reale pe care le întâlnești inevitabil în activitatea ta profesională.
| Durată | 4 săptămâni · 8 sesiuni · 16 ore |
|---|---|
| Format | Live Online |
| Program | Miercuri & Joi · 18:00–20:00 |
| Ediții pe an | O ediție anual · Mai–Iunie Perioada exactă a ediției următoare o primești pe e-mail, după trimiterea cererii de înscriere. |
| Grup | Grup restrâns · fără număr minim |
| Nivel necesar | Avansat — stăpânire solidă a P&L, Bilanț, Cash Flow · Excel confortabil |
| Document eliberat | Atestat de Participare și Competențe + Supliment Descriptiv |
Livrabilele concrete incluse, dincolo de participarea la sesiuni:
Posibilitate plată în 2 rate
Ce se întâmplă după ce trimiți formularul
Formularul de mai jos trimite o cerere de înscriere, nu o cerere de plată: nu ți se cer date de card și nu ești obligat să continui.
Primești pe e-mail confirmarea cererii, datele de facturare și opțiunile de plată — integral sau în 2 rate. Locul este rezervat după confirmarea plății sau a primei rate. Înscrierile se confirmă în ordinea solicitărilor.
Cu câteva zile înainte de prima sesiune primești link-ul de acces și materialele de lucru. Dacă grupa curentă este completă sau perioada nu se potrivește nevoilor tale, îți propunem ediția următoare.
Prima ediție este programată pentru 19 mai – 10 iunie 2027. Poți trimite oricând o cerere de înscriere, iar Academia Financiară îți comunică prin e-mail perioada exactă, pașii de plată și disponibilitatea locurilor.
Dacă perioada nu se potrivește nevoilor tale, te înscriem pe lista pentru ediția următoare.
Cursul este avansat și se adresează analiștilor financiari, controllerilor, specialiștilor FP&A și CFO-ilor care au deja o înțelegere solidă a Contului de Profit și Pierdere, Bilanțului și Cash Flow-ului. Nu este un curs introductiv — presupune confort cu Excel (formule, structurare de fișiere) și cunoștințe financiare deja consolidate.
Nu este necesară experiență anterioară de modelare financiară — o construim de la zero, pas cu pas, pe parcursul celor 8 sesiuni.
Nu este o condiție formală, dar cursul presupune exact cunoștințele pe care aceste două cursuri le predau: citirea și interpretarea situațiilor financiare și logica de bugetare și forecast.
Dacă ai deja aceste cunoștințe din experiența profesională, poți participa direct la Modelare Financiară. Dacă nu, recomandăm mai întâi Analiză Financiară și, pentru partea de bugetare și forecast, Financial Controlling.
Cursul se desfășoară live online, în grup restrâns, pe parcursul a 8 sesiuni de câte 2 ore, miercuri și joi, între 18:00 și 20:00. Sesiunile live au loc pe Zoom, iar materialele — fișierul de model, studiul de caz și înregistrările — sunt în Google Classroom.
Nu lucrezi pe fișiere separate: pornești de la un workbook aproape gol în Sesiunea 1 și dezvolți același model, sesiune de sesiune, până la forma lui finală, integrată și auditabilă.
Formularul trimite o cerere de înscriere, nu o cerere de plată: nu ți se cer date de card și nu ești obligat să continui.
Primești pe e-mail confirmarea cererii, perioada ediției, datele de facturare și opțiunile de plată. Locul este rezervat după confirmarea plății sau a primei rate. Cu câteva zile înainte de prima sesiune primești link-ul de acces și materialele de lucru.
Primești modelul financiar integrat pe 5 ani, construit progresiv pe parcursul celor 8 sesiuni — de la arhitectura inițială, prin working capital, CAPEX și datorie, până la integrarea completă P&L-Bilanț-Cash Flow, scenarii de stress-testing și evaluare prin DCF. Este un singur fișier de lucru, nu zece Excel-uri separate. Fișierul de lucru rămâne disponibil pentru utilizarea ta profesională și după finalizarea cursului.
Fiecare sesiune este înregistrată și disponibilă în Google Classroom, deci poți recupera o sesiune la care nu ai putut participa. Între sesiuni ai grupul de WhatsApp al seriei pentru întrebări, iar după finalizarea cursului păstrezi accesul la materiale 2 luni și primești suport pe e-mail și WhatsApp încă 30 de zile.
La final primești Atestatul de Participare și Competențe și Suplimentul Descriptiv.
La final primești Atestatul de Participare și Competențe, însoțit de Suplimentul Descriptiv care detaliază tematica parcursă — arhitectură de model, integrare P&L-Bilanț-Cash Flow, scenarii, evaluare DCF, audit de model.
Academia Financiară nu este furnizor acreditat ANC, iar documentul este emis de o organizație privată de training. Este nominal, se emite în format PDF și poate fi menționat în CV sau pe profilul de LinkedIn.
Analiză Financiară — înțelegi și explici performanța. Financial Controlling — planifici și controlezi performanța. Modelare Financiară — construiești și testezi financiar viitorul.
Presupune cunoștințele predate în celelalte două cursuri, dar poate fi urmat direct dacă ai deja acest nivel din experiența profesională.
Mai ai întrebări despre cursuri, metodologie sau înscriere?
Centrul de ajutor →